Marcas e Empresas
A desistência de uma aquisição bilionária depois das mudanças no Fies não vai tirar a Anima Educação do mercado de fusões e aquisições, segundo fontes.
Pessoas próximas à companhia afirmaram ao Broadcast, serviço em tempo real da Agência Estado, que o valor de R$ 1,14 bilhão que serviria para comprar duas universidades da norte-americana Whitney será usado em outros negócios.
As fontes também não descartam que Anima e Whitney voltem a conversar no futuro, desde que as condições para a aquisição sejam diferentes.
A Anima surpreendeu o mercado ao anunciar, na quarta-feira, 22, que não iria mais comprar a Universidade Veiga de Almeida (UVA), do Rio de Janeiro, e o Centro Universitário Jorge Amado (UniJorge), da Bahia.
A aquisição, anunciada no fim de dezembro, tinha sido o maior negócio registrado no setor de educação em 2014.
O que motivou a desistência, segundo a empresa, foi a mudança nas regras do financiamento estudantil, que passaram a valer poucos dias depois do anuncio da compra feito pela Anima.
Como o mercado trabalha com um cenário em que a oferta de vagas do Fies será reduzida, o crescimento das empresas de ensino tende a ser mais fraco.
Se mantivesse o negócio com a Whitney, a Anima comprometeria uma grande quantidade de caixa e levaria muito mais tempo para ver o crescimento que imaginou ter quando fez a aquisição.
Ao mesmo tempo, os norte-americanos também não estavam mais satisfeitos com preço pago pela Anima, já que o câmbio tornou o negócio muito menos atrativo para a matriz.
As empresas, no entanto, podem retomar as conversas. A Anima gostaria de pagar menos pela Whitney, já que houve uma desvalorização dos preços de ativos de ensino.
E num cenário de dólar menos apreciado, por exemplo, isso poderia ser uma possibilidade.
Risco menor
Para o BTG Pactual, a aquisição era estratégica, mas se tornou preocupante diante do impacto que teria no caixa e na alavancagem.
Embora tenhamos visto a aquisição como estrategicamente positiva para Anima, o preço de R$ 1,14 bilhão teria elevado os níveis de alavancagem da Anima para perto de um patamar de dívida líquida alcançando 3 vezes o Ebitda de 2015", escreveram em relatório JC Santos, Gustavo Cambauva e Rodrigo Gastim.
A J.Safra calculou ainda que, desde as mudanças no Fies, o valor dos ativos da Whitney em dólar caiu em um terço. Para os analistas Marcio Osako e Olavo Duarte o cancelamento do negócio ajuda a reduzir incertezas relativas à performance operacional da Whitney, além de mitigar o risco de alto endividamento da Anima. As informações são do jornal O Estado de S. Paulo. Dayanne Sousa, do Estadão Leia mais em exame 24/04/2015
- Whitney Busca Expandir-se No Brasil Após Acordo De Fusão Com Anima Fracassar
Com cerca de 60 mil alunos em duas universidades no Brasil, uma no Rio de Janeiro e outra em Salvador, a companhia norte-americana Whitney University System segue interessada em expandir-se no país, apesar do cancelamento em abril de uma planejada fusão...
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O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou, sem restrições, acordo da Anima Educação para unir suas operações com as da norte-americana Whitney University System no Brasil, conforme despacho publicado nesta segunda-feira no Diário...
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A Anima Educação anunciou nesta sexta-feira acordo para unir suas operações com as da norte-americana Whitney University System no Brasil, incorporando à sua rede a Universidade Veiga de Almeida (UVA), no Rio de Janeiro, e o Centro Universitário...
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Depois de terem arrematado uma tradicional universidade em São Paulo, os executivos do grupo Anima viram aumentar suas opções para novas aquisições. Segundo seu presidente, Daniel Castanho, as conversas com outras instituições ganharam força após...
Marcas e Empresas
Com caixa, Anima deve partir para novas compras
A desistência de uma aquisição bilionária depois das mudanças no Fies não vai tirar a Anima Educação do mercado de fusões e aquisições, segundo fontes.
Pessoas próximas à companhia afirmaram ao Broadcast, serviço em tempo real da Agência Estado, que o valor de R$ 1,14 bilhão que serviria para comprar duas universidades da norte-americana Whitney será usado em outros negócios.
As fontes também não descartam que Anima e Whitney voltem a conversar no futuro, desde que as condições para a aquisição sejam diferentes.
A Anima surpreendeu o mercado ao anunciar, na quarta-feira, 22, que não iria mais comprar a Universidade Veiga de Almeida (UVA), do Rio de Janeiro, e o Centro Universitário Jorge Amado (UniJorge), da Bahia.
A aquisição, anunciada no fim de dezembro, tinha sido o maior negócio registrado no setor de educação em 2014.
O que motivou a desistência, segundo a empresa, foi a mudança nas regras do financiamento estudantil, que passaram a valer poucos dias depois do anuncio da compra feito pela Anima.
Como o mercado trabalha com um cenário em que a oferta de vagas do Fies será reduzida, o crescimento das empresas de ensino tende a ser mais fraco.
Se mantivesse o negócio com a Whitney, a Anima comprometeria uma grande quantidade de caixa e levaria muito mais tempo para ver o crescimento que imaginou ter quando fez a aquisição.
Ao mesmo tempo, os norte-americanos também não estavam mais satisfeitos com preço pago pela Anima, já que o câmbio tornou o negócio muito menos atrativo para a matriz.
As empresas, no entanto, podem retomar as conversas. A Anima gostaria de pagar menos pela Whitney, já que houve uma desvalorização dos preços de ativos de ensino.
E num cenário de dólar menos apreciado, por exemplo, isso poderia ser uma possibilidade.
Risco menor
Para o BTG Pactual, a aquisição era estratégica, mas se tornou preocupante diante do impacto que teria no caixa e na alavancagem.
Embora tenhamos visto a aquisição como estrategicamente positiva para Anima, o preço de R$ 1,14 bilhão teria elevado os níveis de alavancagem da Anima para perto de um patamar de dívida líquida alcançando 3 vezes o Ebitda de 2015", escreveram em relatório JC Santos, Gustavo Cambauva e Rodrigo Gastim.
A J.Safra calculou ainda que, desde as mudanças no Fies, o valor dos ativos da Whitney em dólar caiu em um terço. Para os analistas Marcio Osako e Olavo Duarte o cancelamento do negócio ajuda a reduzir incertezas relativas à performance operacional da Whitney, além de mitigar o risco de alto endividamento da Anima. As informações são do jornal O Estado de S. Paulo. Dayanne Sousa, do Estadão Leia mais em exame 24/04/2015
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Com cerca de 60 mil alunos em duas universidades no Brasil, uma no Rio de Janeiro e outra em Salvador, a companhia norte-americana Whitney University System segue interessada em expandir-se no país, apesar do cancelamento em abril de uma planejada fusão...
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