Marcas e Empresas
A Comcast adquiriu a Time Warner Cable, em uma transação na qual a rival de menor porte foi avaliada em US$ 45,2 bilhões, ao final de uma batalha de seis meses para consolidar o fragmentado mercado norte-americano de TV por assinatura, informaram pessoas familiarizadas com o assunto.
O acordo, confirmado na manhã desta quinta-feira (13), une a maior e a segunda maior operadoras de TV a cabo dos Estados Unidos, em número de assinantes, e deve enfrentar uma intensa batalha regulatória. A Comcast deve ter de abrir mão de três milhões de assinantes, caso a transação seja aprovada.
O acordo surgiu depois de uma longa perseguição pela Charter, a terceira maior operadora de TV a cabo dos Estados Unidos, que ofereceu pagar US$ 132,50 por ação da Time Warner Cable.
A Comcast, que pagará US$ 18,25 por ação, vinha discutindo a ideia de uma oferta conjunta com a Charter pela Time Warner Cable, de acordo com pessoas próximas às duas empresas, mas decidiu não fazê-la depois que se tornou aparente que a Charter teria de vencer uma batalha de tomada hostil de controle acionário para adquirir a rival de maior porte.
O preço oferecido pela Comcast representa ágio de 17,37% ante o preço de fechamento das ações da Time Warner Cable na quarta-feira em Nova York, que foi de US$ 135,31. A notícia sobre a oferta da Comcast foi veiculada inicialmente pela CNBC.
A fusão entre a Comcast e a Time Warner Cable criaria um gigante setorial que controlaria um terço dos assinantes no mercado norte-americano de TV paga e 35,9% do mercado de banda larga dos Estados Unidos, de acordo com estimativas da MoffettNathanson Research.
A Comcast é a líder do setor. É a maior operadora de TV a cabo dos Estados Unidos, com 53 milhões de assinaturas de TV e Internet e capitalização de mercado de US$ 144,5 bilhões. A Time Warner Cable tem um total de 15 milhões de consumidores e capitalização de mercado de US$ 37,6 bilhões.
PASSADO
A Comcast entrou na disputa no final do ano passado, depois que a Time Warner Cable a convidou a considerar uma oferta. Naquele momento, o "Financial Times" reportou que a Comcast estava avaliando a possibilidade de intervir com uma oferta própria para salvar a Time Warner Cable de uma aquisição hostil, ou a possibilidade de uma proposta conjunta com a Charter.
Embora seja provável que os acionistas de ambas as empresas apoiem uma transação como essa porque ofereceria um destino seguro para seu dinheiro, banqueiros e analistas estavam céticos quanto à capacidade da Comcast para fazer uma proposta bem sucedida, dadas as dimensões do mercado que a empresa combinada controlaria e o potencial de obstáculos regulatórios significativos.
A Comcast já está sob escrutínio depois de sua aquisição da NBCUniversal, que avaliou a companhia de entretenimento em US$ 30 bilhões e combina a maior distribuidora de TV do país a uma das maiores produtoras de programas.
O ceticismo foi reforçado por comentários iniciais da Comissão Federal de Comunicações (FCC) dos Estados Unidos, no sentido de que um acordo como esse provavelmente enfrentaria objeções regulatórias.
Alguns observadores do setor antecipavam que uma proposta conjunta com a Charter poderia evitar preocupações regulatórias, e ampliaria a escala das duas compradoras, que dividiriam os ativos da Time Warner Cable.
Depois da oferta, a Charter, que no começo da semana indicou diversos integrantes para o conselho da Time Warner Cable como parte de seus esforços para tomar o controle do grupo, disse que "sempre foi mantido que nossa maior oportunidade de criar valor para os nossos acionistas é executarmos nosso plano de negócios atual, e que continuaremos a ser disciplinados nessa e em outras atividades de fusão e aquisição que viermos a empreender".
No entanto, no mês passado, John Malone, presidente do conselho da Liberty Media, maior acionista da Charter, disse que a proposta de tomada de controle da Time Warner Cable era crucial para que a companhia criasse a escala necessária a "atrair desenvolvedores e inovadores, o que é crítico para que se mantenha competitiva".
A Comcast, a Time Warner Cable e seus bancos assessores se recusaram a comentar.
Craig Moffett, analista da MoffettNathanson Research, disse que uma oferta da Comcast pela Time Warner Cable "enfrentaria significativos desafios antitruste e de interesse público, especialmente por parte da FCC".
O grupo combinado controlaria 33 milhões de assinantes de TV a cabo e 32 milhões de assinantes de banda larga nos Estados Unidos, estima Moffett.
A companhia seria a maior operadora de TV a cabo em diversos dos maiores mercados dos Estados Unidos, entre os quais Los Angeles, Filadélfia, Chicago e Dallas.
Os maiores concorrentes do grupo combinado seriam a Cox Communications e a Charter, cada qual com cerca de quatro milhões de assinantes de TV, de acordo com Moffett. ED HAMMOND E EMILY STEEL DO "FINANCIAL TIMES", EM NOVA YORK 13/02/2014 13h19
Fonte: folha.uol 13/02/2014
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Marcas e Empresas
Comcast compra Time Warne Cable, sua principal rival nos EUA
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A Comcast, que pagará US$ 18,25 por ação, vinha discutindo a ideia de uma oferta conjunta com a Charter pela Time Warner Cable, de acordo com pessoas próximas às duas empresas, mas decidiu não fazê-la depois que se tornou aparente que a Charter teria de vencer uma batalha de tomada hostil de controle acionário para adquirir a rival de maior porte.
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A fusão entre a Comcast e a Time Warner Cable criaria um gigante setorial que controlaria um terço dos assinantes no mercado norte-americano de TV paga e 35,9% do mercado de banda larga dos Estados Unidos, de acordo com estimativas da MoffettNathanson Research.
A Comcast é a líder do setor. É a maior operadora de TV a cabo dos Estados Unidos, com 53 milhões de assinaturas de TV e Internet e capitalização de mercado de US$ 144,5 bilhões. A Time Warner Cable tem um total de 15 milhões de consumidores e capitalização de mercado de US$ 37,6 bilhões.
PASSADO
A Comcast entrou na disputa no final do ano passado, depois que a Time Warner Cable a convidou a considerar uma oferta. Naquele momento, o "Financial Times" reportou que a Comcast estava avaliando a possibilidade de intervir com uma oferta própria para salvar a Time Warner Cable de uma aquisição hostil, ou a possibilidade de uma proposta conjunta com a Charter.
Embora seja provável que os acionistas de ambas as empresas apoiem uma transação como essa porque ofereceria um destino seguro para seu dinheiro, banqueiros e analistas estavam céticos quanto à capacidade da Comcast para fazer uma proposta bem sucedida, dadas as dimensões do mercado que a empresa combinada controlaria e o potencial de obstáculos regulatórios significativos.
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O ceticismo foi reforçado por comentários iniciais da Comissão Federal de Comunicações (FCC) dos Estados Unidos, no sentido de que um acordo como esse provavelmente enfrentaria objeções regulatórias.
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Depois da oferta, a Charter, que no começo da semana indicou diversos integrantes para o conselho da Time Warner Cable como parte de seus esforços para tomar o controle do grupo, disse que "sempre foi mantido que nossa maior oportunidade de criar valor para os nossos acionistas é executarmos nosso plano de negócios atual, e que continuaremos a ser disciplinados nessa e em outras atividades de fusão e aquisição que viermos a empreender".
No entanto, no mês passado, John Malone, presidente do conselho da Liberty Media, maior acionista da Charter, disse que a proposta de tomada de controle da Time Warner Cable era crucial para que a companhia criasse a escala necessária a "atrair desenvolvedores e inovadores, o que é crítico para que se mantenha competitiva".
A Comcast, a Time Warner Cable e seus bancos assessores se recusaram a comentar.
Craig Moffett, analista da MoffettNathanson Research, disse que uma oferta da Comcast pela Time Warner Cable "enfrentaria significativos desafios antitruste e de interesse público, especialmente por parte da FCC".
O grupo combinado controlaria 33 milhões de assinantes de TV a cabo e 32 milhões de assinantes de banda larga nos Estados Unidos, estima Moffett.
A companhia seria a maior operadora de TV a cabo em diversos dos maiores mercados dos Estados Unidos, entre os quais Los Angeles, Filadélfia, Chicago e Dallas.
Os maiores concorrentes do grupo combinado seriam a Cox Communications e a Charter, cada qual com cerca de quatro milhões de assinantes de TV, de acordo com Moffett. ED HAMMOND E EMILY STEEL DO "FINANCIAL TIMES", EM NOVA YORK 13/02/2014 13h19
Fonte: folha.uol 13/02/2014
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