Marcas e Empresas
O Earnout como modalidade contratual de pagamento na aquisição de empresa recomenda precauções adicionais para que se alcance o êxito pretendido. Além de ser uma criativa ferramenta para solucionar impasses negociais decorrentes do estabelecimento do preço final da empresa a ser adquirida, vincula uma parcela do pagamento após prazo estabelecido para serem alcançadas metas de desempenho acordadas entre as partes.
Considerando os diversos aspectos relevantes para sua definição, entre os mais polêmicos está, sem dúvida, o percentual ideal das parcelas vinculadas ao diferimento do pagamento estabelecido como earnout. Creio que neste aspecto há unanimidade. Não há percentual ideal. Dependerá muito do apetite das partes e das respectivas capacidades negociais.
Como referência, têm-se verificado nas operações que adotam o earnout, uma predominância de um intervalo variando entre 30% a 70% do total da transação.
A propósito, foi anunciada a aquisição, no dia 25/05/2011, da TruckCenter.com pela Liquidity Services (NASDAQ: LQDT), http://investor.liquidityservicesinc.com/phoenix.zhtml?c=195189&p=irol-newsArticle&ID=1567608&highlight, duas empresas americanas, em que a estrutura de pagamento utilizada foi 50% à vista e 50% em earnout. Sendo que pagamento da parcela do earnout será efetuada dois anos após a assinatura do contrato e vinculado ao cumprimento de metas de faturamento e Ebitda.
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A CMS publicou em mar/13, estudo comparativo sobre as principais práticas nas operações de M&A realizadas na Europa e nos EUA, envolvendo 1.700 transações. O estudo mostra importantes diferenças culturais e regulamentares. Entre as constatações...
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Após renegociação, o pagamento, que originalmente deveria ser a vista, será parcelado. A Brazil Hospitality Group (BHG) adquiriu da empresa Vitória Régia a participação dos 33% remanescentes na sociedade Camocim Empreendimentos Turísticos...
- Estratégia Para Earnout
O earn-out é uma modalidade de financiamento de parte do valor da aquisição de uma empresa e vinculado ao desempenho futuro do negócio. São diversos os estágios que definem a melhor estratégia para um “earn-out”. Alguns conceitos mesmo sendo...
- Utilizando O “earn-out” Na Compra De Empresa.
Na aquisição de uma empresa o pagamento do preço de compra é composto basicamente em duas formas. Uma no fechamento e a outra forma, denominada “earn-out”, que pode ser em vários pagamentos, vinculada ao cumprimento futuro de metas de desempenho....
- Horizonte Das Operações De M&a
As operações de Fusões & Aquisições no “ middle-market” brasileiro nos próximos seis ou doze meses deverão ter forte influência de fatores decorrentes da atual crise financeira internacional. A relação abaixo não esgota o assunto,...
Marcas e Empresas
Earnout: que percentual utilizar?
O Earnout como modalidade contratual de pagamento na aquisição de empresa recomenda precauções adicionais para que se alcance o êxito pretendido. Além de ser uma criativa ferramenta para solucionar impasses negociais decorrentes do estabelecimento do preço final da empresa a ser adquirida, vincula uma parcela do pagamento após prazo estabelecido para serem alcançadas metas de desempenho acordadas entre as partes.
Considerando os diversos aspectos relevantes para sua definição, entre os mais polêmicos está, sem dúvida, o percentual ideal das parcelas vinculadas ao diferimento do pagamento estabelecido como earnout. Creio que neste aspecto há unanimidade. Não há percentual ideal. Dependerá muito do apetite das partes e das respectivas capacidades negociais.
Como referência, têm-se verificado nas operações que adotam o earnout, uma predominância de um intervalo variando entre 30% a 70% do total da transação.
A propósito, foi anunciada a aquisição, no dia 25/05/2011, da TruckCenter.com pela Liquidity Services (NASDAQ: LQDT), http://investor.liquidityservicesinc.com/phoenix.zhtml?c=195189&p=irol-newsArticle&ID=1567608&highlight, duas empresas americanas, em que a estrutura de pagamento utilizada foi 50% à vista e 50% em earnout. Sendo que pagamento da parcela do earnout será efetuada dois anos após a assinatura do contrato e vinculado ao cumprimento de metas de faturamento e Ebitda.
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- Utilização De Earnout Como Pagamento De Parte Do Preço De Aquisição De Empresas De Ti
A CMS publicou em mar/13, estudo comparativo sobre as principais práticas nas operações de M&A realizadas na Europa e nos EUA, envolvendo 1.700 transações. O estudo mostra importantes diferenças culturais e regulamentares. Entre as constatações...
- Bhg Compra Fatia Remanescente Na Camocim Empreendimentos
Após renegociação, o pagamento, que originalmente deveria ser a vista, será parcelado. A Brazil Hospitality Group (BHG) adquiriu da empresa Vitória Régia a participação dos 33% remanescentes na sociedade Camocim Empreendimentos Turísticos...
- Estratégia Para Earnout
O earn-out é uma modalidade de financiamento de parte do valor da aquisição de uma empresa e vinculado ao desempenho futuro do negócio. São diversos os estágios que definem a melhor estratégia para um “earn-out”. Alguns conceitos mesmo sendo...
- Utilizando O “earn-out” Na Compra De Empresa.
Na aquisição de uma empresa o pagamento do preço de compra é composto basicamente em duas formas. Uma no fechamento e a outra forma, denominada “earn-out”, que pode ser em vários pagamentos, vinculada ao cumprimento futuro de metas de desempenho....
- Horizonte Das Operações De M&a
As operações de Fusões & Aquisições no “ middle-market” brasileiro nos próximos seis ou doze meses deverão ter forte influência de fatores decorrentes da atual crise financeira internacional. A relação abaixo não esgota o assunto,...