Marcas e Empresas
No mês de fevereiro/15, o número de operações de fusão e aquisição continua mantendo o mesmo patamar dos últimos quatro meses. Foram 18 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando um crescimento de 6,3% em relação ao mês imediatamente anterior (16 transações).
O investimento total no mês de fevereiro foi da ordem de R$ 556 milhões.
Os segmentos de Software e Serviços de Internet concentraram o maior número de operações no mês.
Quanto ao racional do investimento as operações direcionadas à Escala predominaram.
Transações envolvendo empresas de pequeno porte foram em maior volume.
Em fevereiro os investidores estratégicos foram mais ativos, bem como os de capital estrangeiro.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês indica viés de queda.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira no decorrer do mês de fevereiro de 2015. As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No mês de fevereiro/15 foram realizadas 18 transações, representando um crescimento de 63,6% em relação a fev./14 (11 operações) e um aumento de 5,9% em relação ao mês imediatamente anterior (17 transações).
O fluxo de transações realizadas nos últimos meses evidencia um mercado andando de lado.
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em fev/15, indica uma ligeira retomada de queda.
Os segmentos de maior volume de operações em fev/15, foram os de SOFTWARE e SERVIÇOS DE INTERNET.
Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de fevereiro, o subsegmento de BI,CRM, ERP,..(Horizontais App) e Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App) de SOFTWARE, e Serviços de valor agregado de SERVIÇOS DE INTERNET foram os mais ativos.
No que tange aos montantes das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores e as não divulgadas (estimados), o mês de fevereiro totalizou cerca de quinhentos e cinquenta e seis milhões de reais. Desse total, 83,5% correspondem ao Valores Divulgados e 16,5% Valores Não Divulgados.
Comparando-se o número de transações compiladas no primeiro bimestre/15, com o mesmo período de 2014, verifica-se crescimento em três segmentos e queda em outros três. SERVIÇOS DE TI foi o de maior queda. O destaque ficou por conta do crescimento significativo do número de transações em SOFTWARE.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros. No bimestre jan e fev./15, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias. Vale destacar, no comparativo com o mesmo período de 2014, a alteração do perfil dos investimentos. Crescimento do Escopo e queda da Escala.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada). Em relação ao porte, os investidores no bimestre jan e fev/15 deram preferência para empresas de Pequeno porte. Interessante notar a queda significativa do número de transações referente aos porte médios e grandes no comparativo com o mesmo período de 2014.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor, das 18 operações, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 10 negócios em fev/15. Desse volume, 5 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 5 de capital estrangeiro. Os investidores financeiros, representados por Fundos de Investimentos realizaram 8 negócios, distribuídos entre capital nacional com 2 e estrangeiro com 6.
(1) Empresa adquire outra empresa (controladora ou não) relevante do ponto de vista estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
Quanto ao Nº de Operações
Quanto aos Valores
NACIONALIDADE DOS INVESTIDORES
Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de fev./15, foram registrados quatro países com 11 operações. No acumulado dos primeiros dois meses de 2015, foram 18 operações com investidores estrangeiros. Os EUA foram responsáveis por 66,7% desse total, com 12 negócios, e os segmentos SOFTWARE e de SERVIÇOS DE TI foram o mais representativos, com 42% e 25% respectivamente.
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em janeiro/2015
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições Em 2014
O mercado brasileiro registrou 225 operações de Fusões e Aquisições na área de TI e Telecom em 2014. O número é 2,3% superior ao ano anterior. Este volume de negócios alcançou o montante de R$ 71,8 bilhões. Os segmentos de SOFTWARE e SERVIÇOS...
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Novembro/2014
O número de operações de fusão e aquisição no mês de novembro voltou a apresentar queda. Foram 17 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando uma redução de 22,7% em relação ao mês imediatamente anterior (22 transações)....
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Outubro/2014
O mês de outubro/14 apresentou queda no número de operações de Fusões e Aquisições na área de TI, após o setor sinalizar três meses seguidos de crescimento. Foram 22 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando uma queda de...
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Setembro/2014
Setembro/14 registra o maior número de operações nos últimos 3 anos no mercado de Fusões e Aquisições na área de TI. Foram 31 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando um crescimento de 34,8% em relação ao mês imediatamente...
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Julho/2014
O número de operações de fusão e aquisição no mês de julho voltou a apresentar queda. Foram 13 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando uma redução de 50% em relação ao mês imediatamente anterior (26 transações). Nos...
Marcas e Empresas
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em fevereiro/2015
No mês de fevereiro/15, o número de operações de fusão e aquisição continua mantendo o mesmo patamar dos últimos quatro meses. Foram 18 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando um crescimento de 6,3% em relação ao mês imediatamente anterior (16 transações).
O investimento total no mês de fevereiro foi da ordem de R$ 556 milhões.
Os segmentos de Software e Serviços de Internet concentraram o maior número de operações no mês.
Quanto ao racional do investimento as operações direcionadas à Escala predominaram.
Transações envolvendo empresas de pequeno porte foram em maior volume.
Em fevereiro os investidores estratégicos foram mais ativos, bem como os de capital estrangeiro.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês indica viés de queda.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira no decorrer do mês de fevereiro de 2015. As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No mês de fevereiro/15 foram realizadas 18 transações, representando um crescimento de 63,6% em relação a fev./14 (11 operações) e um aumento de 5,9% em relação ao mês imediatamente anterior (17 transações).
O fluxo de transações realizadas nos últimos meses evidencia um mercado andando de lado.
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em fev/15, indica uma ligeira retomada de queda.
Os segmentos de maior volume de operações em fev/15, foram os de SOFTWARE e SERVIÇOS DE INTERNET.
No que tange aos montantes das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores e as não divulgadas (estimados), o mês de fevereiro totalizou cerca de quinhentos e cinquenta e seis milhões de reais. Desse total, 83,5% correspondem ao Valores Divulgados e 16,5% Valores Não Divulgados.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros. No bimestre jan e fev./15, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias. Vale destacar, no comparativo com o mesmo período de 2014, a alteração do perfil dos investimentos. Crescimento do Escopo e queda da Escala.
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada). Em relação ao porte, os investidores no bimestre jan e fev/15 deram preferência para empresas de Pequeno porte. Interessante notar a queda significativa do número de transações referente aos porte médios e grandes no comparativo com o mesmo período de 2014.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor, das 18 operações, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 10 negócios em fev/15. Desse volume, 5 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 5 de capital estrangeiro. Os investidores financeiros, representados por Fundos de Investimentos realizaram 8 negócios, distribuídos entre capital nacional com 2 e estrangeiro com 6.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
Quanto ao Nº de Operações
Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de fev./15, foram registrados quatro países com 11 operações. No acumulado dos primeiros dois meses de 2015, foram 18 operações com investidores estrangeiros. Os EUA foram responsáveis por 66,7% desse total, com 12 negócios, e os segmentos SOFTWARE e de SERVIÇOS DE TI foram o mais representativos, com 42% e 25% respectivamente.
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em janeiro/2015
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições, no setor de serviços de Tecnologia da Informação e Comunicação, bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão mensal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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- Ti - Radar De Fusões E Aquisições Em 2014
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O mês de outubro/14 apresentou queda no número de operações de Fusões e Aquisições na área de TI, após o setor sinalizar três meses seguidos de crescimento. Foram 22 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando uma queda de...
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