Marcas e Empresas
O número de operações de fusão e aquisição no mês de janeiro/15 tem se mantido no mesmo patamar dos últimos três meses. Foram 17 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando um crescimento de 6,3% em relação ao mês imediatamente anterior (16 transações).
O investimento total no mês de janeiro chegou a cerca de R$ 461,7 milhões.
Os segmentos de Software e Serviços de Internet concentraram o maior número de operações no mês.
Quanto ao racional do investimento as operações direcionadas à Escala predominaram.
Transações envolvendo empresas de pequeno porte foram em maior volume.
Em janeiro os investidores financeiros foram mais ativos, bem como os de capital nacional.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês indica viés de crescimento.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira no decorrer do mês de janeiro de 2015. As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No mês de janeiro/15 foram realizadas 17 transações, representando uma queda de 10,5% em relação a jan./14 (19 operações) e um crescimento de 6,3% em relação ao mês imediatamente anterior (16 transações).
O fluxo de transações realizadas nos últimos meses evidencia um mercado andando de lado.
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em jan/15, indica uma ligeira retomada do crescimento.
Os segmentos de maior volume de operações em jan/15, foram os de SOFTWARE e SERVIÇOS DE INTERNET.
Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de janeiro, o subsegmento de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App) de SOFTWARE, e Serviços de valor agregado de SERVIÇOS DE INTERNET foram os mais ativos.
No que tange aos montantes das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores e as não divulgadas (estimados), o mês de janeiro totalizou cerca de quatrocentos e sessenta e um milhões de reais. Desse total, 72% correspondem ao Valores Divulgados e 28% Valores Não Divulgados.
Comparando-se o número de transações compiladas em janeiro/15, com o mesmo período de 2014, verifica-se crescimento em três segmentos e queda em quatro. SERVIÇOS DE TI foi o de maior queda. O destaque ficou por conta do crescimento do número de transações em SOFTWARE.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros. Em jan./15, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram em 14 operações - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada). Em relação ao porte, os investidores no mês de jan/15 deram preferência para empresas de Pequeno porte (13 operações).
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor, das 17 operações, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 8 negócios em jan/15. Desse volume, 4 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 4 de capital estrangeiro. Os investidores financeiros, representados por Fundos de Investimentos realizaram 9 negócios, distribuídos entre capital nacional com 6 e estrangeiro com 3.
(1) Empresa adquire outra empresa (controladora ou não) relevante do ponto de vista estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em 2014
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Novembro/2014
O número de operações de fusão e aquisição no mês de novembro voltou a apresentar queda. Foram 17 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando uma redução de 22,7% em relação ao mês imediatamente anterior (22 transações)....
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Outubro/2014
O mês de outubro/14 apresentou queda no número de operações de Fusões e Aquisições na área de TI, após o setor sinalizar três meses seguidos de crescimento. Foram 22 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando uma queda de...
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Setembro/2014
Setembro/14 registra o maior número de operações nos últimos 3 anos no mercado de Fusões e Aquisições na área de TI. Foram 31 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando um crescimento de 34,8% em relação ao mês imediatamente...
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Agosto/2014
No mês de agosto/14, voltou a crescer o número de operações no mercado de Fusões e Aquisições na área de TI. Foram 23 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando um crescimento de 76,9% em relação ao mês imediatamente anterior...
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Janeiro/2014
O mercado de Fusões e Aquisições na área de TI, em janeiro foi bastante ativo. Foram anunciadas o total de 19 operações de Fusões e Aquisições, representando um crescimento de 27%, em relação ao mês anterior (15 operações). Os segmentos...
Marcas e Empresas
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em janeiro/2015
O número de operações de fusão e aquisição no mês de janeiro/15 tem se mantido no mesmo patamar dos últimos três meses. Foram 17 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando um crescimento de 6,3% em relação ao mês imediatamente anterior (16 transações).
O investimento total no mês de janeiro chegou a cerca de R$ 461,7 milhões.
Os segmentos de Software e Serviços de Internet concentraram o maior número de operações no mês.
Quanto ao racional do investimento as operações direcionadas à Escala predominaram.
Transações envolvendo empresas de pequeno porte foram em maior volume.
Em janeiro os investidores financeiros foram mais ativos, bem como os de capital nacional.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês indica viés de crescimento.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira no decorrer do mês de janeiro de 2015. As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No mês de janeiro/15 foram realizadas 17 transações, representando uma queda de 10,5% em relação a jan./14 (19 operações) e um crescimento de 6,3% em relação ao mês imediatamente anterior (16 transações).
O fluxo de transações realizadas nos últimos meses evidencia um mercado andando de lado.
Os segmentos de maior volume de operações em jan/15, foram os de SOFTWARE e SERVIÇOS DE INTERNET.
No que tange aos montantes das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores e as não divulgadas (estimados), o mês de janeiro totalizou cerca de quatrocentos e sessenta e um milhões de reais. Desse total, 72% correspondem ao Valores Divulgados e 28% Valores Não Divulgados.
Comparando-se o número de transações compiladas em janeiro/15, com o mesmo período de 2014, verifica-se crescimento em três segmentos e queda em quatro. SERVIÇOS DE TI foi o de maior queda. O destaque ficou por conta do crescimento do número de transações em SOFTWARE.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros. Em jan./15, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram em 14 operações - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada). Em relação ao porte, os investidores no mês de jan/15 deram preferência para empresas de Pequeno porte (13 operações).
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor, das 17 operações, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 8 negócios em jan/15. Desse volume, 4 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 4 de capital estrangeiro. Os investidores financeiros, representados por Fundos de Investimentos realizaram 9 negócios, distribuídos entre capital nacional com 6 e estrangeiro com 3.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em 2014
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições, no setor de serviços de Tecnologia da Informação e Comunicação, bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão mensal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Novembro/2014
O número de operações de fusão e aquisição no mês de novembro voltou a apresentar queda. Foram 17 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando uma redução de 22,7% em relação ao mês imediatamente anterior (22 transações)....
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