Marcas e Empresas
A corretagem usada para ações é a tabela Bovespa, 0,5% + R$25,21 acima de R$3.000, 2,7 para valores abaixo de R$135 e 2% entre R$135 e R$498 (números não precisos), mais emolumentos para a Bovespa (0,035%). Para ouro, usei os custos da corretora ABN Amro, a primeira que eu achei as taxas cobradas, ficando 0,8% de corretagem. 0,425% de emolumentos e 0,07% de custódia pelo valor da carteira de ouro ao final do mês (deveria ser médio, mas não deve ter muito impacto).
A taxa de custódia é paga ao final do mês com venda de ativos (na carteira que combina os dois ativos, venda de ações). Tentei fazer uma análise que considerasse vendas períodicas para formar caixa para pagar as taxas de custódias, mas não consegui fazer isso. No fim, vender ativos todos os meses não impactou tanto.
Abaixo, os resultados. Só os retornos mudaram consideravelmente.
- Com Quantas Ações Se Faz Uma Carteira Bem Diversificada?
Desde o trabalho seminal de Harry Markowitz que o potencial de redução de risco proporcionado pela diversificação está bem estabelecido. Uma questão mais prática é: precisamos de quantas ações para obter uma carteira “bem diversificada”....
- Efetividade De Classes De Ativos Em Proteger Contra Riscos
(The Effectiveness of Asset Classes in Hedgind Risk) Luis Garcia-Feijoo, Gerald R. Jensen e Robert R. Johnson.Journal of Portfolio Management. Primavera. 2012. O artigo de Garcia-Feijoo e colaboradores analisa a efetividade de classes de diversos ativos...
- Investindo Em Selos
O artigo de Dimson e Spaenjers analisa o desempenho como investimentos financeiros de selos raros, uma classe de investimentos alternativos como obras de artes e vinhos finos. Selos são muito procurados por colecionadores apaixonados, mas é interessante...
- Etf
Um ETF (sigla em inglês para Exchange Traded Fund, algo como fundo com cotas negociadas em bolsa) permite investir em um fundo que, em geral, procura replicar o desempenho de um índice acionário. No Brasil, os ETFs existentes são (em parênteses,...
- Índices Internacionais
Eu companho 98 índices de bolsas mundiais de 95 países (nessa conta não entram os outros índices brasileiros fora o Ibovespa). Coleto os retornos mensais, calculo o desvio padrão dos retornos (60 meses), os retornos em várias periodicidades e também,...
Marcas e Empresas
Ouro (II)
Já escrevi sobre o ouro antes e havia deixado em aberto a possibilidade de incluir custos de transãções às análises feitas. Vou incluir apenas corretagens, emolumentos e taxa de custódia, para simplificar (deixando IR de fora).
A corretagem usada para ações é a tabela Bovespa, 0,5% + R$25,21 acima de R$3.000, 2,7 para valores abaixo de R$135 e 2% entre R$135 e R$498 (números não precisos), mais emolumentos para a Bovespa (0,035%). Para ouro, usei os custos da corretora ABN Amro, a primeira que eu achei as taxas cobradas, ficando 0,8% de corretagem. 0,425% de emolumentos e 0,07% de custódia pelo valor da carteira de ouro ao final do mês (deveria ser médio, mas não deve ter muito impacto).
A taxa de custódia é paga ao final do mês com venda de ativos (na carteira que combina os dois ativos, venda de ações). Tentei fazer uma análise que considerasse vendas períodicas para formar caixa para pagar as taxas de custódias, mas não consegui fazer isso. No fim, vender ativos todos os meses não impactou tanto.
Abaixo, os resultados. Só os retornos mudaram consideravelmente.
As conclusões feitas anteriormente não mudaram, apenas a estratégia de combinar ouro e ações para reduzir riscos perdeu muito de sua atratividade. Fiz uma planilha considerando os custos de transação. É mais confusa do que a outra, que já não era tão clara. Os retornos de 5, 10 e entre 2003-2007 eu calculei considerando que a carteira foi montada no começo desses períodos, havendo o custo de comprar ouro e ações. Isso não aparece na planilha, fora na "Plan1" onde há o exemplo de como cheguei ao retorno da carteira no período de 5 anos (86,71%).
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- Com Quantas Ações Se Faz Uma Carteira Bem Diversificada?
Desde o trabalho seminal de Harry Markowitz que o potencial de redução de risco proporcionado pela diversificação está bem estabelecido. Uma questão mais prática é: precisamos de quantas ações para obter uma carteira “bem diversificada”....
- Efetividade De Classes De Ativos Em Proteger Contra Riscos
(The Effectiveness of Asset Classes in Hedgind Risk) Luis Garcia-Feijoo, Gerald R. Jensen e Robert R. Johnson.Journal of Portfolio Management. Primavera. 2012. O artigo de Garcia-Feijoo e colaboradores analisa a efetividade de classes de diversos ativos...
- Investindo Em Selos
O artigo de Dimson e Spaenjers analisa o desempenho como investimentos financeiros de selos raros, uma classe de investimentos alternativos como obras de artes e vinhos finos. Selos são muito procurados por colecionadores apaixonados, mas é interessante...
- Etf
Um ETF (sigla em inglês para Exchange Traded Fund, algo como fundo com cotas negociadas em bolsa) permite investir em um fundo que, em geral, procura replicar o desempenho de um índice acionário. No Brasil, os ETFs existentes são (em parênteses,...
- Índices Internacionais
Eu companho 98 índices de bolsas mundiais de 95 países (nessa conta não entram os outros índices brasileiros fora o Ibovespa). Coleto os retornos mensais, calculo o desvio padrão dos retornos (60 meses), os retornos em várias periodicidades e também,...