Marcas e Empresas
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, divulgadas com destaque na imprensa brasileira no decorrer do mês de abril de 2012.
As informações estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Cloud Computing & Mobile, Negócio do mês e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS E DO 1º QUADRIMESTRE/12
Principais constatações
• No mês de abril/12 foram realizadas 13 transações, que representa um significativo decréscimo em relação ao mês anterior.
• As aquisições no primeiro quadrimestre totalizaram 67. Os segmentos de maior volume foram os das empresas de SOFTWARE e SERVIÇOS DE TI (sobretudo empresas de BPO), ambas com 15 operações, seguidas pelas empresas de COMÉRCIO ELETRÔNICO com 12, SERVIÇOS DE INTERNET, com 10, MÍDIA com 9, SERVIÇOS DE TELECOM com 4 e HARDWARE DE TI & TELECOM com 2.
• Entre os subsegmentos, Comércio Eletrônico, com 12 transações, vem liderando no período.
• Cerca de 2/3 das operações foram realizadas por empresas do segmento de SOFTWARE, SERVIÇOS DE TI e COMÉRCIO ELETRÔNICO.
RACIONAL DO INVESTIMENTO.
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procuramos identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 5 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais razões que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
• As operações com o racional do investimento voltado para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias – Escala - tem liderado, tendo representado 63% do total o número de transações no período, seguido das operações por Escopo.
Vale ressaltar que 6 transações foram com o propósito da internacionalização, em que as empresas brasileiras estão adquirindo estrangeiras.
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, o maior interesse dos investidores no primeiro quadrimestre de 2012 foi por aquisições de participação em empresas de Pequeno e Médio Portes.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor, os investidores estratégicos predominam os negócios no 1º quadrim./12, com 53 operações, representando 65% do total. Desse volume, 29 transações foram realizadas por empresas de capital nacional e 24 por companhias de capital estrangeiro.
Os investidores financeiros, representados por Fundos de Investimentos realizaram 14 negócios, sendo na maioria deles, 12, representados por capital estrangeiro e somente 2 por capital nacional.
No que se refere ao total das operações quanto ao perfil dos investimentos em relação aos negócios realizados entre empresas de capital nacional e capital estrangeiro, 36 delas foram efetivadas por parte de empresas de capital estrangeiro, representando 54%. O investidor nacional esteve presente em 46% dos negócios, com 31 transações.
(1) Empresa adquire outra empresa (controladora ou não) relevante do ponto de vista estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Fundo de Investimento de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
CLOUD COMPUTING & MOBILE
Dada a importância que os serviços em “ cloud” e “ mobile” passaram a representar nas estratégias globais das empresas como principais alavancas de TI para os próximos anos, torna-se importante acompanhar, em termos de M&A, os movimentos e transformações relevantes nestes mercados.
Os principais benefícios, alto retorno sobre o investimento, maior eficiência da equipe, otimização de recursos de TI, e maior visibilidade e acesso à informação – têm induzido Cloud e Mobile permear os diversos segmentos de TI, mesmo com muitos desafios ainda. O monitoramento das transações de M&A de forma segregada - já estão incluídas nas operações do RADAR de TI - permitirá o entendimento do alinhamento dos objetivos de negócios dos investidores estratégicos, maior visibilidade dos direcionadores de valor e tendências destas mudanças.
No período de janeiro a abril, foram realizadas 5 operações de cloud computing, sendo 4 delas relacionadas com SaaS e somente uma de IaaS.
Quanto às perspectivas do mercado de claud, a IDC Brasil divulgou em abril suas previsões para o mercado brasileiro em 2012, e relacionou dez tendências que devem nortear o mercado brasileiro de TIC. Em relação ao mercado de SaaS, destaca que deverá contar com soluções mais complexas e inteligentes como ERP, CRM e BI, deve dobrar suas receitas este ano. As operadoras de telecom devem se consolidar como grandes players deste mercado. O movimento fará com que o crescimento médio das nuvens públicas nos próximos três anos seja de 67% (IaaS), 78% (SaaS) e 53% (PaaS).
As operações de Mobile representaram 7 transações, destacando-se dentre elas as de mobile marketing, com 3 negócios e Pagamentos com 2.
A propósito, em recente pesquisa sobre o uso de smartphones para acesso a dados bancários concluiu que vem crescendo exponencialmente no Brasil. O número de contas correntes com mobile banking, entre 2010 e 2011, cresceu 49%, passando de 2,2 milhões para 3,3 milhões. Uma das conclusões do estudo foi de que o mobile banking ainda tem muito espaço para crescer no mercado brasileiro e, mais que isso, potencial para se tornar tão relevante quanto o internet banking.
NEGÓCIOS DO MÊS
• Brasil
Portugueses do Ongoing fecham compra do iG. A. O grupo Ongoing é o segundo maior acionista da Portugal Telecom, que por sua vez é uma das controladoras da Oi – o que teria facilitado as negociações em relação à compra do portal de internet.
O iG possui três linhas de negócios: acesso, serviços digitais e conteúdo e publicidade. O negócio fechado com a Ongoing inclui a diretoria de publicidade, conteúdo, o time de tecnologia que atende a área de conteúdo do portal e um grupo de apoio do administrativo e financeiro, além das marcas iG e iBest.
A venda tem como objetivo aumentar o foco da Oi nos negócios ligados à banda larga e dar mais autonomia ao braço de conteúdo e publicidade do portal. O iG não divulga o valor que a operação foi fechada, mas, segundo rumores de mercado, o martelo foi batido pelo montante aproximado de 500 milhões de reais. 18/04/2012
• Exterior
Porquê Instagram vale US $ 1 bilhão para o Facebook.O Facebook adquiriu a empresa Instagram de serviço de compartilhamento de fotografias por US$ 1 bilhão no início do mês. A empresa que tem menos de dois anos, ainda não obteve receita e cerca de uma dúzia de funcionários.
Avaliação - Lembre-se, as aquisições são justificadas pelo comprador do que elas poderão proporcionar no futuro, e não um mero múltiplo de receitas ou lucros existentes atualmente. Então, por que é Instagram vale US$ 1,0 bilhão? Facebook adquiriu Instagram para cerca de US$ 30,00 por usuário, ou US$ 1,0 bilhão (US$ 30/usuário X 33 milhões de usuários = US$ 1,0 bilhão). Facebook está avaliado em cerca de US$ 100,00 por usuário ou US$ 80,0 bilhões ($100/usuários x 800 milhões de usuários = US$ 80,0 bilhões). Outros aplicativos sociais populares são avaliados em cerca de US$ 20,00 a US$ 50,00 por usuário.
Prazo - Foi rápida a negociação. Durou três dias para fechar o acordo entre Zuckerberg/Facebook e Systrom/Instagram.
Preço - A Instagram foi lançada em out/10. No primeiro dia, recebeu cerca de 25.000 usuários. Em maio/11, atingiu 3.750.000. Na véspera da negociação Systrom assinara acordo com fundo de venture-capital para receber investimento US $ 50 milhões, e tinham avaliado o valor de mercado da Instagram em US $ 500 milhões, mesmo não tendo ainda receitas. Agora Systrom pediu US$ 2 bilhões para Instagram. Negociação - Zuckerberg, contudo, sugeriu o valor da Instagram como uma porcentagem do valor do Facebook. Planejava pagar Instagram principalmente com ações do Facebook. No final Zuckerberg convenceu o criador da Instagram, a reduzir pela metade o preço pedido pela empresa, de dois bilhões para um bilhão de dólares.
Pagamento – O pagamento de US$ 1 bilhão foi 30% em dinheiro e 70% em ações.
Web2.0 para Mobile - Tudo está indo via celular. Caminhos via Instagram e FourSquare são totalmente por mobilidade, e não se preocupam com a web. A compra do Instagram, que foi definida um "marco histórico" por Zuckerberg, ressalta a importância do celular nas ambições do Facebook.
Multa - O Facebook prometeu pagar US$ 200 milhões ao Instagram, caso as autoridades governamentais não autorizem a proposta de compra feita pela rede social.
Paralelo - A compra do Instagram pelo Facebook tem paralelos com a compra do site de vídeos YouTube pelo Google, em 2006, por US$ 1,65 bilhão.
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições na érea de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Podem ser localizadas nos endereços abaixo.
01 - SERVIÇOS DE INTERNET - Site de traição Ashley Madison compra base de usuários do Ohhtel. O Ashley Madison, site internacional especializados em relações extraconjugais, anunciou que comprou a base de usuários do concorrente Ohhtel. O valor do negócio não foi divulgado pelas empresas.Com a aquisição, o AshleyMadison.com passa a ter um total de 13,5 milhões de cadastrados em 22 países e mais de meio milhão de usuários no Brasil.mCom o negócio, a base de usuários do Ashley Madison no Brasil subiu de 370 mil para 520 mil usuários. 11/04/2012
02 - SOFTWARE - A francesa FircoSoft adquire a empresa brasileira ClaveLink. FircoSoft, empresa de desenvolvimento de softwares e soluções compatíveis para SWIFT, como o Filtro anti-lavagem de dinheiro, anunciou que adquiriu ClaveLink, seu parceiro brasileiro, com sede em São Paulo. Não foram informados valores. A emrpesa tem como clientes locais o Banco do Brasil e Itaú. A equipe brasileira vai oferecer treinamento e suporte ao produto em soluções FircoSoft.10/04/2012
03 - SOFTWARE - EFI compra Metrics. A Electronics For Imaging, Inc., EFI, adquiriu a Metrics Sistemas de Informação, empresa brasileira especializada em sistemas ERP (MIS) nos setores de impressão e embalagem. Com sede em São Paulo, nos últimos 14 anos a Metrics desenvolveu uma base de mais de 250 clientes no Brasil e na América Latina e passará a fazer parte da carteira de Aplicativos de Software (APPS) da EFI. 11/04/2012
04 - SERVIÇOS DE INTERNET - Portal de saúde recebe aporte da Intel Capital. A Intel Capital e a Endeavor Catalyst, anunciam investimento no portal de saúde e bem-estar Minha Vida. Criado em 2004 por experientes empreendedores da Internet Brasileira, o Minha Vida tem mais de oito milhões de usuários únicos por mês e mais de 14 milhões de cadastrados. O portal aposta no crescimento do mercado de saúde e na crescente busca por informações pertinentes e confiáveis sobre o tema na internet. O Minha Vida também é o primeiro investimento no Brasil realizado pela Endeavor Catalyst, uma iniciativa revolucionária que utiliza capital oriundo de doações para que a organização possa co-investir em Empreendedores Endeavor de forma neutra e imparcial. A Catalyst realizou seu primeiro investimento no mês passado, no desenvolvedor de software Argentino Globant.12/04/2012
05 - COMÉRCIO ELETRÔNICO - Naspers compra 27,7% da VTEX. O conglomerado sul-africano Naspers, dona do Buscapé e outras pontocom no Brasil, comprou 27,7% da VTEX, empresa de plataforma de e-commerce. A negociação transcorria desde o segundo semestre de 2011. O valor do aporte não foi revelado. O dinheiro também servirá para desenvolver a plataforma de comércio eletrônico “nas nuvens”, com atualizações automáticas e melhorias compradas diretas dos desenvolvedores. A estimativa da VTEX é dobrar seu número de clientes em 2012 (hoje são 141). Com isto, a receita deverá ultrapassar R$ 100 milhões até 2015 – em 2011, foram R$ 14 milhões. 09/04/2012
06 - SERVIÇOS DE INTERNET - CareerBuilder adquire o portal de internet CEVIU. A americana CareerBuilder anunciou a compra do CEVIU, portal de internet focado na empregabilidade de profissionais da área de informática no mercado brasileiro. CEVIU é o maior site de empregos em informática do Brasil, apresentando uma taxa de crescimento composta anual de 158 por cento nos últimos três anos. Com a aquisição do CEVIU, CareerBuilder agora opera em 21 países fora os EUA e tem presença em mais de 50 mercados em todo o mundo.17/04/2012
07 - SERVIÇOS DE TELECOM - Demanda por redes e dados atrai Ascenty. A Ascenty irá operar nos segmentos de telecomunicações e centros de dados no Brasil. A nova empresa nasce com investimento de R$ 250 milhões feito pelos sócios e pelo fundo de investimento americano Great Hill Partners. Oobjetivo da nova companhia é oferecer infraestrutura e serviços fora do eixo Rio-São Paulo. Ao todo, a Ascenty tem mil quilômetros de fibras ópticas próprias nas regiões do ABC Paulista e Campinas. Dos R$ 250 milhões aportados na companhia, R$ 50 milhões serão usados na expansão da rede. 18/04/2012
08 - SERVIÇOS DE TI - Com discrição, fundos investem R$ 67 milhões na Sascar. Depois de ter seu controle vendido para a GP Investimentos, a empresa de rastreamento de veículos Sascar recebeu um novo aporte de capital, de R$ 67 milhões. A Sascar faz serviços de localização e monitoramento de veículos no Brasil via GSM/GPRS e por satélite. Os recursos virão do fundo Empreendedor Brasil, que entrará com R$ 39 milhões e passará a deter 9,9% do capital da empresa. O grupo paranaense JCR, que vendeu o controle para a GP, também decidiu participar da rodada de capitalização, com R$ 28 milhões.18/04/2012
09 - SERVIÇOS DE TI - Serviços de TI: Disoft compra fábrica de software Kuadrus. A Disoft, empresa brasileira especializada em produtos e serviços na área de Tecnologia da Informação, absorveu a operação da Kuadrus, empresa especializada na prestação de serviços de fábrica de software. A aquisição fortalece a unidade de serviços que visa manter o cliente 100% atendido por nossa estrutura, sem que ele tenha a necessidade de recorrer a outros fornecedores. A Disoft atua no mercado brasileiro de soluções de Gestão de Crédito (Leasing, CDC), com 24% de market share. 17/04/2012
10 - SERVIÇOS DE INTERNET - Portugueses do Ongoing fecham compra do iG. A. O grupo Ongoing é o segundo maior acionista da Portugal Telecom, que por sua vez é uma das controladoras da Oi – o que teria facilitado as negociações em relação à compra do portal de internet. O iG possui três linhas de negócios: acesso, serviços digitais e conteúdo e publicidade. O negócio fechado com a Ongoing inclui a diretoria de publicidade, conteúdo, o time de tecnologia que atende a área de conteúdo do portal e um grupo de apoio do administrativo e financeiro, além das marcas iG e iBest. O iG não divulga o valor que a operação foi fechada, mas, segundo rumores de mercado, o martelo foi batido pelo montante aproximado de 500 milhões de reais. 18/04/2012
11 - SOFTWARE - Go Pay vai disputar mercado de mobile payment no Brasil. A Go Pay, empresa especializada em soluções de pagamento por meio de dispositivos móveis, anunciou o início de suas operações no Brasil, que contarão com investimentos de R$ 5 milhões, segundo comunicado. A meta da empresa é faturar R$ 100 milhões dentro de quatro anos. Os pagamentos serão processados por meio de um aplicativo gratuito para dispositivos equipados com os sistemas operacionais. O modelo de negócio da Go Pay se baseia na coleta de 3,99% do valor de cada transação feita por meio de seu sistema. Os fundadores são o matemático Cláudio Dias, ex-executivo sênior da Tivit, e Marcus Schulz, ex-diretor de desenvolvimento da Everis. Fonte:tiinside 20/04/2012
12 - SERVIÇOS DE TI - Finnet e Tasaméricas firmam joint-venture. A Finnet, empresa brasileira que viabiliza a transmissão de dados em transações financeiras (EDI – Electronic Data Interchanging) e a Tasaméricas, subsidiária brasileira do grupo italiano TAS – Tecnologia Avanzata dei Sistemi, especializado no desenvolvimento de softwares para o sistema financeiro, acabam de se unir e fundar a TasFinnet – bureau de serviços SWIFT (Society for Wordwide Interbank Financial Telecomunication) para a transmissão de mensagens financeiras.18/04/2012
13 - SERVIÇOS DE TI - Etek International e NovaRed assinam joint venture para ampliar presença no mercado brasileiro. A joint venture dará origem à companhia ETEK NovaRed Brasil Ltda, com a qual buscam fortalecer seu crescimento no país com uma oferta inovadora e consolidada de serviços integrados de segurança da informação. O faturamento das duas empresas em todos os mercados onde oferecem seus serviços alcança 50 milhões de dólares anuais. Com a joint venture, sua participação no mercado brasileiro deverá duplicar nos próximos três anos. A nova empresa com sede em São Paulo, e contará com mais de 30 profissionais especializados em segurança da informação. Contará também com o apoio de mais de 350 profissionais que ambas as empresas têm em outros mercados na América Latina.23/04/2012
RELATÓRIOS ANTERIORES
JANEIRO de 2012 – Relação das Operações de Fusões e Aquisições de TI – Destaques do mês.
FEVEREIRO 2012 - Relação das Operações de Fusões e Aquisiçõesde TI – Destaques do mês.
MARÇO 2012 - Relação das Operações de Fusões e Aquisiçõesde TI – Destaques do mês.
O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições, no setor de serviços de tecnologia da informação e comunicação, bem como sinalizar sua principais tendências. Trata-se da consolidação mensal das informações coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil.
Os dados estão limitados às informações noticiadas pela imprensa e, sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc.
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Fevereiro/2015
No mês de fevereiro/15, o número de operações de fusão e aquisição continua mantendo o mesmo patamar dos últimos quatro meses. Foram 18 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando um crescimento de 6,3% em relação ao...
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições Em 2014
O mercado brasileiro registrou 225 operações de Fusões e Aquisições na área de TI e Telecom em 2014. O número é 2,3% superior ao ano anterior. Este volume de negócios alcançou o montante de R$ 71,8 bilhões. Os segmentos de SOFTWARE e SERVIÇOS...
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Setembro/2014
Setembro/14 registra o maior número de operações nos últimos 3 anos no mercado de Fusões e Aquisições na área de TI. Foram 31 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando um crescimento de 34,8% em relação ao mês imediatamente...
- Ti - Radar De Fusões E Aquisições, Em Julho/2014
O número de operações de fusão e aquisição no mês de julho voltou a apresentar queda. Foram 13 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando uma redução de 50% em relação ao mês imediatamente anterior (26 transações). Nos...
- Perfil Do Investidor Em Empresas De Ti, Em Fusões E Aquisições.
Principais características do investidor em empresas de TI, em 2012: Predominância do Investidor Estratégico de capital nacional - adquire outra empresa a fim de ter acesso à tecnologia, produto ou serviço, com maior apetite por empresas de Serviços...
Marcas e Empresas
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em abr/2012
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, divulgadas com destaque na imprensa brasileira no decorrer do mês de abril de 2012.
As informações estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Cloud Computing & Mobile, Negócio do mês e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS E DO 1º QUADRIMESTRE/12
Principais constatações
• No mês de abril/12 foram realizadas 13 transações, que representa um significativo decréscimo em relação ao mês anterior.
• As aquisições no primeiro quadrimestre totalizaram 67. Os segmentos de maior volume foram os das empresas de SOFTWARE e SERVIÇOS DE TI (sobretudo empresas de BPO), ambas com 15 operações, seguidas pelas empresas de COMÉRCIO ELETRÔNICO com 12, SERVIÇOS DE INTERNET, com 10, MÍDIA com 9, SERVIÇOS DE TELECOM com 4 e HARDWARE DE TI & TELECOM com 2.
• Entre os subsegmentos, Comércio Eletrônico, com 12 transações, vem liderando no período.
• Cerca de 2/3 das operações foram realizadas por empresas do segmento de SOFTWARE, SERVIÇOS DE TI e COMÉRCIO ELETRÔNICO.
RACIONAL DO INVESTIMENTO.
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procuramos identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 5 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais razões que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
• As operações com o racional do investimento voltado para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias – Escala - tem liderado, tendo representado 63% do total o número de transações no período, seguido das operações por Escopo.
Vale ressaltar que 6 transações foram com o propósito da internacionalização, em que as empresas brasileiras estão adquirindo estrangeiras.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar de sinergias e de economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro - seja no âmbito do escopo, seja de escala;
(5) Diversificação
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, o maior interesse dos investidores no primeiro quadrimestre de 2012 foi por aquisições de participação em empresas de Pequeno e Médio Portes.
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor, os investidores estratégicos predominam os negócios no 1º quadrim./12, com 53 operações, representando 65% do total. Desse volume, 29 transações foram realizadas por empresas de capital nacional e 24 por companhias de capital estrangeiro.
Os investidores financeiros, representados por Fundos de Investimentos realizaram 14 negócios, sendo na maioria deles, 12, representados por capital estrangeiro e somente 2 por capital nacional.
No que se refere ao total das operações quanto ao perfil dos investimentos em relação aos negócios realizados entre empresas de capital nacional e capital estrangeiro, 36 delas foram efetivadas por parte de empresas de capital estrangeiro, representando 54%. O investidor nacional esteve presente em 46% dos negócios, com 31 transações.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Fundo de Investimento de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
CLOUD COMPUTING & MOBILE
Dada a importância que os serviços em “ cloud” e “ mobile” passaram a representar nas estratégias globais das empresas como principais alavancas de TI para os próximos anos, torna-se importante acompanhar, em termos de M&A, os movimentos e transformações relevantes nestes mercados.
Os principais benefícios, alto retorno sobre o investimento, maior eficiência da equipe, otimização de recursos de TI, e maior visibilidade e acesso à informação – têm induzido Cloud e Mobile permear os diversos segmentos de TI, mesmo com muitos desafios ainda. O monitoramento das transações de M&A de forma segregada - já estão incluídas nas operações do RADAR de TI - permitirá o entendimento do alinhamento dos objetivos de negócios dos investidores estratégicos, maior visibilidade dos direcionadores de valor e tendências destas mudanças.
No período de janeiro a abril, foram realizadas 5 operações de cloud computing, sendo 4 delas relacionadas com SaaS e somente uma de IaaS.
Quanto às perspectivas do mercado de claud, a IDC Brasil divulgou em abril suas previsões para o mercado brasileiro em 2012, e relacionou dez tendências que devem nortear o mercado brasileiro de TIC. Em relação ao mercado de SaaS, destaca que deverá contar com soluções mais complexas e inteligentes como ERP, CRM e BI, deve dobrar suas receitas este ano. As operadoras de telecom devem se consolidar como grandes players deste mercado. O movimento fará com que o crescimento médio das nuvens públicas nos próximos três anos seja de 67% (IaaS), 78% (SaaS) e 53% (PaaS).
As operações de Mobile representaram 7 transações, destacando-se dentre elas as de mobile marketing, com 3 negócios e Pagamentos com 2.
A propósito, em recente pesquisa sobre o uso de smartphones para acesso a dados bancários concluiu que vem crescendo exponencialmente no Brasil. O número de contas correntes com mobile banking, entre 2010 e 2011, cresceu 49%, passando de 2,2 milhões para 3,3 milhões. Uma das conclusões do estudo foi de que o mobile banking ainda tem muito espaço para crescer no mercado brasileiro e, mais que isso, potencial para se tornar tão relevante quanto o internet banking.
NEGÓCIOS DO MÊS
• Brasil
Portugueses do Ongoing fecham compra do iG. A. O grupo Ongoing é o segundo maior acionista da Portugal Telecom, que por sua vez é uma das controladoras da Oi – o que teria facilitado as negociações em relação à compra do portal de internet.
O iG possui três linhas de negócios: acesso, serviços digitais e conteúdo e publicidade. O negócio fechado com a Ongoing inclui a diretoria de publicidade, conteúdo, o time de tecnologia que atende a área de conteúdo do portal e um grupo de apoio do administrativo e financeiro, além das marcas iG e iBest.
A venda tem como objetivo aumentar o foco da Oi nos negócios ligados à banda larga e dar mais autonomia ao braço de conteúdo e publicidade do portal. O iG não divulga o valor que a operação foi fechada, mas, segundo rumores de mercado, o martelo foi batido pelo montante aproximado de 500 milhões de reais. 18/04/2012
• Exterior
Porquê Instagram vale US $ 1 bilhão para o Facebook.O Facebook adquiriu a empresa Instagram de serviço de compartilhamento de fotografias por US$ 1 bilhão no início do mês. A empresa que tem menos de dois anos, ainda não obteve receita e cerca de uma dúzia de funcionários.
Avaliação - Lembre-se, as aquisições são justificadas pelo comprador do que elas poderão proporcionar no futuro, e não um mero múltiplo de receitas ou lucros existentes atualmente. Então, por que é Instagram vale US$ 1,0 bilhão? Facebook adquiriu Instagram para cerca de US$ 30,00 por usuário, ou US$ 1,0 bilhão (US$ 30/usuário X 33 milhões de usuários = US$ 1,0 bilhão). Facebook está avaliado em cerca de US$ 100,00 por usuário ou US$ 80,0 bilhões ($100/usuários x 800 milhões de usuários = US$ 80,0 bilhões). Outros aplicativos sociais populares são avaliados em cerca de US$ 20,00 a US$ 50,00 por usuário.
Prazo - Foi rápida a negociação. Durou três dias para fechar o acordo entre Zuckerberg/Facebook e Systrom/Instagram.
Preço - A Instagram foi lançada em out/10. No primeiro dia, recebeu cerca de 25.000 usuários. Em maio/11, atingiu 3.750.000. Na véspera da negociação Systrom assinara acordo com fundo de venture-capital para receber investimento US $ 50 milhões, e tinham avaliado o valor de mercado da Instagram em US $ 500 milhões, mesmo não tendo ainda receitas. Agora Systrom pediu US$ 2 bilhões para Instagram. Negociação - Zuckerberg, contudo, sugeriu o valor da Instagram como uma porcentagem do valor do Facebook. Planejava pagar Instagram principalmente com ações do Facebook. No final Zuckerberg convenceu o criador da Instagram, a reduzir pela metade o preço pedido pela empresa, de dois bilhões para um bilhão de dólares.
Pagamento – O pagamento de US$ 1 bilhão foi 30% em dinheiro e 70% em ações.
Web2.0 para Mobile - Tudo está indo via celular. Caminhos via Instagram e FourSquare são totalmente por mobilidade, e não se preocupam com a web. A compra do Instagram, que foi definida um "marco histórico" por Zuckerberg, ressalta a importância do celular nas ambições do Facebook.
Multa - O Facebook prometeu pagar US$ 200 milhões ao Instagram, caso as autoridades governamentais não autorizem a proposta de compra feita pela rede social.
Paralelo - A compra do Instagram pelo Facebook tem paralelos com a compra do site de vídeos YouTube pelo Google, em 2006, por US$ 1,65 bilhão.
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições na érea de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Podem ser localizadas nos endereços abaixo.
01 - SERVIÇOS DE INTERNET - Site de traição Ashley Madison compra base de usuários do Ohhtel. O Ashley Madison, site internacional especializados em relações extraconjugais, anunciou que comprou a base de usuários do concorrente Ohhtel. O valor do negócio não foi divulgado pelas empresas.Com a aquisição, o AshleyMadison.com passa a ter um total de 13,5 milhões de cadastrados em 22 países e mais de meio milhão de usuários no Brasil.mCom o negócio, a base de usuários do Ashley Madison no Brasil subiu de 370 mil para 520 mil usuários. 11/04/2012
02 - SOFTWARE - A francesa FircoSoft adquire a empresa brasileira ClaveLink. FircoSoft, empresa de desenvolvimento de softwares e soluções compatíveis para SWIFT, como o Filtro anti-lavagem de dinheiro, anunciou que adquiriu ClaveLink, seu parceiro brasileiro, com sede em São Paulo. Não foram informados valores. A emrpesa tem como clientes locais o Banco do Brasil e Itaú. A equipe brasileira vai oferecer treinamento e suporte ao produto em soluções FircoSoft.10/04/2012
03 - SOFTWARE - EFI compra Metrics. A Electronics For Imaging, Inc., EFI, adquiriu a Metrics Sistemas de Informação, empresa brasileira especializada em sistemas ERP (MIS) nos setores de impressão e embalagem. Com sede em São Paulo, nos últimos 14 anos a Metrics desenvolveu uma base de mais de 250 clientes no Brasil e na América Latina e passará a fazer parte da carteira de Aplicativos de Software (APPS) da EFI. 11/04/2012
04 - SERVIÇOS DE INTERNET - Portal de saúde recebe aporte da Intel Capital. A Intel Capital e a Endeavor Catalyst, anunciam investimento no portal de saúde e bem-estar Minha Vida. Criado em 2004 por experientes empreendedores da Internet Brasileira, o Minha Vida tem mais de oito milhões de usuários únicos por mês e mais de 14 milhões de cadastrados. O portal aposta no crescimento do mercado de saúde e na crescente busca por informações pertinentes e confiáveis sobre o tema na internet. O Minha Vida também é o primeiro investimento no Brasil realizado pela Endeavor Catalyst, uma iniciativa revolucionária que utiliza capital oriundo de doações para que a organização possa co-investir em Empreendedores Endeavor de forma neutra e imparcial. A Catalyst realizou seu primeiro investimento no mês passado, no desenvolvedor de software Argentino Globant.12/04/2012
05 - COMÉRCIO ELETRÔNICO - Naspers compra 27,7% da VTEX. O conglomerado sul-africano Naspers, dona do Buscapé e outras pontocom no Brasil, comprou 27,7% da VTEX, empresa de plataforma de e-commerce. A negociação transcorria desde o segundo semestre de 2011. O valor do aporte não foi revelado. O dinheiro também servirá para desenvolver a plataforma de comércio eletrônico “nas nuvens”, com atualizações automáticas e melhorias compradas diretas dos desenvolvedores. A estimativa da VTEX é dobrar seu número de clientes em 2012 (hoje são 141). Com isto, a receita deverá ultrapassar R$ 100 milhões até 2015 – em 2011, foram R$ 14 milhões. 09/04/2012
06 - SERVIÇOS DE INTERNET - CareerBuilder adquire o portal de internet CEVIU. A americana CareerBuilder anunciou a compra do CEVIU, portal de internet focado na empregabilidade de profissionais da área de informática no mercado brasileiro. CEVIU é o maior site de empregos em informática do Brasil, apresentando uma taxa de crescimento composta anual de 158 por cento nos últimos três anos. Com a aquisição do CEVIU, CareerBuilder agora opera em 21 países fora os EUA e tem presença em mais de 50 mercados em todo o mundo.17/04/2012
07 - SERVIÇOS DE TELECOM - Demanda por redes e dados atrai Ascenty. A Ascenty irá operar nos segmentos de telecomunicações e centros de dados no Brasil. A nova empresa nasce com investimento de R$ 250 milhões feito pelos sócios e pelo fundo de investimento americano Great Hill Partners. Oobjetivo da nova companhia é oferecer infraestrutura e serviços fora do eixo Rio-São Paulo. Ao todo, a Ascenty tem mil quilômetros de fibras ópticas próprias nas regiões do ABC Paulista e Campinas. Dos R$ 250 milhões aportados na companhia, R$ 50 milhões serão usados na expansão da rede. 18/04/2012
08 - SERVIÇOS DE TI - Com discrição, fundos investem R$ 67 milhões na Sascar. Depois de ter seu controle vendido para a GP Investimentos, a empresa de rastreamento de veículos Sascar recebeu um novo aporte de capital, de R$ 67 milhões. A Sascar faz serviços de localização e monitoramento de veículos no Brasil via GSM/GPRS e por satélite. Os recursos virão do fundo Empreendedor Brasil, que entrará com R$ 39 milhões e passará a deter 9,9% do capital da empresa. O grupo paranaense JCR, que vendeu o controle para a GP, também decidiu participar da rodada de capitalização, com R$ 28 milhões.18/04/2012
09 - SERVIÇOS DE TI - Serviços de TI: Disoft compra fábrica de software Kuadrus. A Disoft, empresa brasileira especializada em produtos e serviços na área de Tecnologia da Informação, absorveu a operação da Kuadrus, empresa especializada na prestação de serviços de fábrica de software. A aquisição fortalece a unidade de serviços que visa manter o cliente 100% atendido por nossa estrutura, sem que ele tenha a necessidade de recorrer a outros fornecedores. A Disoft atua no mercado brasileiro de soluções de Gestão de Crédito (Leasing, CDC), com 24% de market share. 17/04/2012
10 - SERVIÇOS DE INTERNET - Portugueses do Ongoing fecham compra do iG. A. O grupo Ongoing é o segundo maior acionista da Portugal Telecom, que por sua vez é uma das controladoras da Oi – o que teria facilitado as negociações em relação à compra do portal de internet. O iG possui três linhas de negócios: acesso, serviços digitais e conteúdo e publicidade. O negócio fechado com a Ongoing inclui a diretoria de publicidade, conteúdo, o time de tecnologia que atende a área de conteúdo do portal e um grupo de apoio do administrativo e financeiro, além das marcas iG e iBest. O iG não divulga o valor que a operação foi fechada, mas, segundo rumores de mercado, o martelo foi batido pelo montante aproximado de 500 milhões de reais. 18/04/2012
11 - SOFTWARE - Go Pay vai disputar mercado de mobile payment no Brasil. A Go Pay, empresa especializada em soluções de pagamento por meio de dispositivos móveis, anunciou o início de suas operações no Brasil, que contarão com investimentos de R$ 5 milhões, segundo comunicado. A meta da empresa é faturar R$ 100 milhões dentro de quatro anos. Os pagamentos serão processados por meio de um aplicativo gratuito para dispositivos equipados com os sistemas operacionais. O modelo de negócio da Go Pay se baseia na coleta de 3,99% do valor de cada transação feita por meio de seu sistema. Os fundadores são o matemático Cláudio Dias, ex-executivo sênior da Tivit, e Marcus Schulz, ex-diretor de desenvolvimento da Everis. Fonte:tiinside 20/04/2012
12 - SERVIÇOS DE TI - Finnet e Tasaméricas firmam joint-venture. A Finnet, empresa brasileira que viabiliza a transmissão de dados em transações financeiras (EDI – Electronic Data Interchanging) e a Tasaméricas, subsidiária brasileira do grupo italiano TAS – Tecnologia Avanzata dei Sistemi, especializado no desenvolvimento de softwares para o sistema financeiro, acabam de se unir e fundar a TasFinnet – bureau de serviços SWIFT (Society for Wordwide Interbank Financial Telecomunication) para a transmissão de mensagens financeiras.18/04/2012
13 - SERVIÇOS DE TI - Etek International e NovaRed assinam joint venture para ampliar presença no mercado brasileiro. A joint venture dará origem à companhia ETEK NovaRed Brasil Ltda, com a qual buscam fortalecer seu crescimento no país com uma oferta inovadora e consolidada de serviços integrados de segurança da informação. O faturamento das duas empresas em todos os mercados onde oferecem seus serviços alcança 50 milhões de dólares anuais. Com a joint venture, sua participação no mercado brasileiro deverá duplicar nos próximos três anos. A nova empresa com sede em São Paulo, e contará com mais de 30 profissionais especializados em segurança da informação. Contará também com o apoio de mais de 350 profissionais que ambas as empresas têm em outros mercados na América Latina.23/04/2012
RELATÓRIOS ANTERIORES
JANEIRO de 2012 – Relação das Operações de Fusões e Aquisições de TI – Destaques do mês.
FEVEREIRO 2012 - Relação das Operações de Fusões e Aquisiçõesde TI – Destaques do mês.
MARÇO 2012 - Relação das Operações de Fusões e Aquisiçõesde TI – Destaques do mês.
O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições, no setor de serviços de tecnologia da informação e comunicação, bem como sinalizar sua principais tendências. Trata-se da consolidação mensal das informações coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil.
Os dados estão limitados às informações noticiadas pela imprensa e, sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc.
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Principais características do investidor em empresas de TI, em 2012: Predominância do Investidor Estratégico de capital nacional - adquire outra empresa a fim de ter acesso à tecnologia, produto ou serviço, com maior apetite por empresas de Serviços...